¿Debo invertir en fondos de índices o fondos de inversión administrados?

Echemos un vistazo a los fondos de índice

Fondos de índice Vs Fondos de inversión administrados (o fondos mutuos)

Echemos un vistazo a los fondos de índice y compararlos con fondos de inversión activamente gestionados. Es importante entender la distinción entre los dos. Con el fin de comprender realmente los fondos de índice, es necesario dar un primer paso hacia atrás y discutir lo que son  los índices del mercado de valores.

¿Qué es un índice bursátil?

Los índices bursátiles miden el valor compuesto de un grupo de acciones. Los índices se pueden elegir a través de un conjunto de reglas o ser seleccionadas a mano por los comités.

Uno de los índices más populares es el S & P 500, que es un grupo de 500 acciones de gran capitalización (valor de mercado), seleccionadas por un comité, en su mayoría de los Estados Unidos, que están destinados a parecerse al mercado en su conjunto.

Otro ejemplo de un índice de mercado es el Russell 2000, que incluye 2000 acciones de pequeña capitalización. También encontrará índices que miden diferentes sectores de las poblaciones tales como internacional, atención de la salud, bienes raíces, REIT, y casi cualquier otra forma que puede agrupar las acciones en bolsa.

¿Qué es un fondo mutuo o de inversión administrada?

Un fondo mutuo es una cesta de acciones, bonos u otros tipos de activos. Esta cesta es administrada profesionalmente por una compañía de inversión en nombre de los inversionistas que no tienen el tiempo, los conocimientos técnicos o los recursos para comprar una colección diversificada de títulos individuales por su cuenta.

A cambio, el fondo cobra a los inversionistas una comisión, que puede correr alrededor del 1% de los activos anualmente o más. Eso significa $ 100 por cada $ 10.000 que usted invierte.

En el caso de la mayoría de los fondos de acciones, las tenencias son seleccionadas por un gestor de cartera, cuyo trabajo es recoger las acciones que él o ella piensa van a dar el mejor rendimiento mientras se evitan los fallos. Este proceso se conoce como “gestión activa” o administrada.

¿Qué es un Fondo de Índice?

Los fondos de índice son un tipo de fondo mutuo que intenta imitar el desempeño de un índice bursátil. Al igual que un fondo mutuo, los valores de los índices de acciones de fondos se basan en el valor liquidativo de todas las acciones en las que han invertido. Los fondos de índice cambian periódicamente sus inversiones basándose en un conjunto de reglas o por un comité.  Muchos de ellos eliminan la intervención humana totalmente.

El primer fondo de índice fue creado en 1975 por el fundador de Vanguard John Bogle. Algunos creen que la filosofía de Bogle se basó en el libro Random Walk Down Wall Street de Burton Malkiel, que argumentó que uno no puede superar sistemáticamente los promedios del mercado. Hasta la fecha, Bogle (ahora retirado de Vanguard) y Vanguard siguen siendo fuertes defensores de la inversión en fondos de índices, y Vanguard es ahora la segunda compañía de fondos mutuos más grande del mundo.

¿Por qué los fondos de índice son mejores?

Empecemos citando a  Warren Buffet quien dice:

Invirtiendo periódicamente en un fondo de índices, los inversores que no saben nada superan realmente a los inversores más profesionales.

Los defensores de los fondos de índice apuntan hacia datos que muestran que consistentemente superan a sus pares de fondos mutuos de gestión activa debido a las siguientes razones:

 1- Normalmente tienen tarifas de gestión más bajas (porque no se gestionan activamente).
2-
Se modifican menos, por lo que la tasa de rotación es menor. Como resultado, los impuestos sobre las ganancias de capital pueden ser más bajos.

Comparando los fondos de los índices a los fondos de inversión a menudo las harán parecer favorables. Hay gestores de fondos mutuos por ahí cuyo objetivo es cumplir con los índices del mercado, no constantemente superar a ellos. Debido a que se gestionan activamente, sus tarifas son más altas y sus cocientes de facturación son más altos. Además, en general, hay algunos gestores de fondos de inversión horribles por ahí. Tiene sentido revisar sus historias antes de comprar cualquiera de sus acciones.

Haga una comparación de la vida real de los fondos de índice versus fondos de inversión administrados

Mirar:
1.el rendimiento anual
2.el ratio de gastos anuales

Y comparar los resultados durante 1, 3, 5 y 10 años. Google Finance es una gran herramienta para hacer esto. Basta con buscar uno simple y agregar otro en el gráfico de rendimiento para comparar.

Además, tenga en cuenta que los administradores de fondos mutuos activos cambian. Y, algunos buenos años de buen desempeño pueden ser contrabalanceados por unos pocos años malos de bajo rendimiento en el futuro. La ley de los promedios se pone al día con casi todos los gestores de fondos.

 Los resultados

Usted encontrará una serie de inversores que invierten únicamente en fondos de índice porque comparten la retórica de Bogle que los fondos de índice son superiores en todos los sentidos en el largo plazo. En muchos casos, lo son.

Más recientemente, los fondos que siguen los índices en el mercado de valores, denominados ETF, son otra forma pasiva de inversión en índices.

Personalmente me he trasladado casi por completo a fondos de índice y fondos de ETF

¿Qué son ETFs?

Bien, los fondos de índice parecen una buena apuesta. Pero, ¿qué tipo de fondo de índice debe elegir?

Hablando en términos generales, hay dos tipos.

Por un lado, existen fondos mutuos de índices tradicionales como el Índice Vanguard 500.

Luego están los llamados ETF fondos negociados en bolsa, como el SPDR S & P 500 ETF (SPY 0.32%).

Personalmente le recomiendo observar el índice Dow Jones Industrial promedio.

Por: Ian Salisbury.  Ian Salisbury es escritor fijo para la revista Money. Anteriormente fue columnista de inversiones para Dow Jones.

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