La salud de los grandes bancos es una vez más la gran preocupación financiera de Europa

Hay un creciente descontento entre los inversionistas de los bancos

Hay un creciente descontento entre los inversionistas de los bancos de Europa.

La salud de los grandes bancos es una vez más la gran preocupación financiera de Europa. Muchas instituciones bancarias europeas no lograron hacer frente cuando los precios del petróleo se desplomaron seriamente. Por lo tanto, los mercados de valores de la UE no tienden a crecer. Hay un creciente descontento entre los inversionistas de los bancos. Muchos de ellos temen lo peor –  el impago en masa de las obligaciones de los bancos.

El precio para asegurar las deudas de Deutsche Bank (DB) ha aumentado casi dos veces en los últimos meses. Ahora alcanzó el nivel más alto desde la turbulencia de 2011 de las deudas soberanas, según FactSet. El banco suizo Credit Suisse (CS) también es muy criticado. El costo del seguro de su deuda saltó dos veces más.

Los temores para los bancos europeos se suman a las depresiones de la economía mundial

La gente todavía recuerda la Gran Recesión de 2008, que se cierne sobre los inversores. No se necesita mucho para asustar a todos en tener miedo de que vamos a tener otro descenso financiero global.

Eso es el punto de Ed Yardmen. Es presidente del grupo de consultoría de inversiones Yardeni Research. Por supuesto, la escasez actual de los bancos no está ni siquiera cerca de la crisis de la Gran Recesión en este momento. Y los grandes bancos en América y la UE crecieron mucho más fuerte desde ese turndown. Sin embargo, los bancos están causando algún tipo de pánico este año. Las acciones de Bank of America (BAC) han caído un 27% este año, mientras que Goldman Sachs (GS) es un 18% en el rojo. En comparación, el Dow Jones ha bajado “sólo” en un 8%. Los bancos europeos están haciendo peor. Euro STOXX índice bancario perdió alrededor del 30%, efectivamente bajando a mínimos de tres años. Deutsche Bank ha caído casi la mitad de su valor de las acciones en los últimos meses. “Ahora cada banco en Europa y en otros lugares está haciendo que su rentabilidad de inversión se coloque bajo un gran signo de interrogación …”. Dijo Michael Block, jefe de estrategia de mercado de Rhino Trading, en una nota de cliente. Entonces, ¿por qué los bancos en todo el mundo están teniendo tales problemas, es un momento difícil ahora?

Nueva recesión y efecto de los precios del petróleo

En primer lugar, los bancos  están en alarma. Está relacionado con el mayor riesgo de una nueva y creciente recesión mundial. Temen que los bancos, y específicamente los grandes europeos, dependan en gran medida de los arriesgados ingresos comerciales en lugar de depósitos más estables y predecibles, y podrían sufrir un colapso.

Los rumores de que el Deutsche Bank no puede pagar las tasas de interés para algunas deudas debidas en abril eran un cambio de juego. Obligó al banco más grande de Alemania a acudir dos veces a los preocupados inversores en 24 horas. John Cryan, el co-director ejecutivo del banco, afirma que Deutsche Bank es “absolutamente sólido”. El otro gran factor de crisis es la caída en el precio de las materias primas, especialmente el petróleo. Las compañías de energía tomaron una enorme deuda cuando el petróleo se vendía a US $ 100 el barril. Ahora que es de $ 28, estos préstamos incumplidos están en aumento y muchas pequeñas y medianas empresas petroleras ya se han declarado en quiebra.

Por lo tanto, todos los inversionistas están preocupados de que los grandes bancos no hayan hecho nada para prepararse para la próxima subida de los impagos del petróleo. Especialmente ahora, cuando el petróleo tiende a permanecer por debajo del umbral de $ 60 por un largo tiempo. ¿Los préstamos de shales se convertirán en la versión 2016 de subprime para bienes raíces y CDOs, CDOs sintéticos? Los banqueros del gobierno también están volviendo a los inversores extravagantes. Por ejemplo, las acciones de los bancos estadounidenses surgieron el año pasado. Ocurrió en una ola de esperanzas de que la Reserva Federal subiera las tasas en 2016. Las tasas más altas habrían dado a los bancos más espacio para ganar dinero. A saber, en la diferencia entre el interés que pagan en depósitos y lo que están tomando en préstamos y créditos.

Pero el desastre del mercado de 2016 ha hecho que las posibilidades de la Fed eleve las tasas mucho este año casi imposible. Francamente, los banqueros centrales mundiales están activamente en el otro sentido. El Banco Central de la Unión Europea imprime nuevos billetes diariamente. Tiene e incluso ha implicado más estímulo para venir. Y el Banco de Japón sorprendió a los mercados introduciendo tipos de interés negativos.

“El potencial de  un entorno de tasa de interés cero para largo es espeluznante. Relte Stephen Schutte, un analista de la firma de investigación Markit, escribió en una nota. Sin embargo, los grandes bancos están mucho más saludables que en 2008. Pero algunos creen que la”curación” financiero no ha sido completa. Algunos piensan que la “enfermedad” de “demasiado grande para caer” persiste. “Pero todavía hay muy pocos” errores “sistemáticos en el sistema ahora.M enos que incluso en 2011, y mucho menos que en 2007/2008,” Bespoke Investment Group escribió en una nota.

El grupo Bespoke también destacó que los grandes balances bancarios están”dramáticamente” menos apalancados. También corrieron voces que los prestamistas se han visto obligados a retener una gran cantidad de capital para evitar pérdidas futuras. Sin embargo, Bespoke dijo que los grandes bancos pueden manejar incluso el peor de los casos. Ellos podrían sufrir una reducción de todos sus préstamos de energía mediante el uso de sólo veinticinco por ciento de sus ingresos. “No creo que haya riesgos de crisis económica aquí, la capitalización bancaria en Estados Unidos y Europa es terriblemente buena, es difícil estar preocupado”. David Kelly, estratega jefe global de JPMorgan Funds

2 Responses

  1. El grupo Bespoke también destacó que los grandes balances bancarios son “dramáticamente” menos apalancados. También hicieron que voces que los prestamistas se han visto obligados a retener una gran cantidad de capital para evitar pérdidas futuras. Sin embargo, Bespoke dijo que los grandes bancos pueden manejar incluso el peor de los casos.

  2. Que bancos recomiendan ustedes ya que ni el Deutsch es confiable. Yo vivo en España y no confío en los bancos españoles porque estoy seguro que serán los primeros en fallar.

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